Kapitalförvaltning: Stabil avkastning trots nervösa finansmarknader

Kenneth Norling, ansvarig för kapitalförvaltning på Bliwa

Avkastningen i Bliwas placeringsportfölj uppgick till 4,9 procent per den sista september och har tack vare god riskspridning och en långsiktig investeringsstrategi varit stabil trots stundtals hög volatilitet på världens finansmarknader.

Året har fram till idag stundtals bjudit på dramatik och nervösa finansmarknader. Till stor del har nyhetsflödet dominerats av politisk turbulens, global säkerhetspolitisk osäkerhet samt hög volatilitet. Efter många månader av intensivt kampanjande och valarbete står det nu klart att det är Donald Trump som blir USA:s 47e president. Alla röster är ännu inte räknade men det ser sannolikt ut som att republikanerna får kontrollen över både senaten och representanthuset. Utöver detta vann republikanerna “the popular vote” vilket innebär att de också fick flest antal röster i valet, något som senast inträffade 2004 då George W. Bush besegrade John Kerry.

Skulle utfallet bli så som det just nu indikeras så ökar sannolikheten att det blir stora skattesänkningar, höjda tullar och striktare immigrationspolitik. Nu väntar en osäker tid för världens finansmarknader. Till viss del i skuggan av det amerikanska valet riktar vi fortsatt fokus mot centralbankernas väg mot en mindre åtstramande penningpolitik som i Sverige förväntas innebära en långsiktig neutral ränta om drygt 2,0 procent. Vägen framåt för amerikanska FED blir mer svåranalyserad givet Trump som president.

Bliwas placeringsportfölj uppvisar en avkastning per den sista september på 4,9 procent som tack vare god riskspridning och en långsiktig investeringsstrategi har varit stabil trots stundtals hög volatilitet på världens finansmarknader. Samtliga delportföljer i placeringsportföljen bidrar positivt till totalavkastningen. Trots en låg aktievikt har utvecklingen på aktiemarknaden varit fortsatt drivande men även portföljens ränteplaceringar i tillgångar med låg risk samt företagskrediter har levererat en stark riskjusterad avkastning.

Den genomsnittliga avkastningen i placeringsportföljen under den senaste femårsperioden uppgår till 3,7 procent.